DarkPoolMain

本記事では，水田ら (2014) が行ったダークプール市場の影響分析のシミュレーションを作成することを通して，本ソフトウェアの使い方を説明する． ダークプールは通常の連続二重オークションとは異なる取引メカニズムをもつ． 本記事の主要なテーマは，Market クラスを拡張し，別な取引メカニズムを実装する方法にある．

本記事で扱う内容：

関連するファイル：

Preface

水田ら (2014) は通常の市場（リット市場と呼ばれる）に加えて，ダークプール市場が存在することが，市場の価格発見機能に及ぼす影響を分析している． ダークプールでは株式を取引所内で突き合わせるため，株価や板情報が公開されない． そのため，大規模な取引や価格の変化が市場の他のトレーダに与える心理的影響を減らす効果をもつ． 反面，取引情報が公開されないため，市場の公平性を損なうことが危惧される．

ダークプールはリット市場の特定の銘柄と紐づけられており，ダークプールでの取引価格はリット市場での仲値が採用される． 必ず仲値で取引されるという性質から，ダークプールでは相対する注文が存在すれば必ず約定が成立する． また，この性質から，ダークプールでは売り板か買い板か，いずれか一方にしか注文が残らない．

Compile & run

 $ x10c++ samples/DarkPool/DarkPoolMain.x10
 $ ./a.out samples/DarkPool/config.json

DarkPoolMarket

先述の通り，ダークプールでの取引価格はリット市場での仲値が採用される． 換言すれば，エージェントは注文価格を決めることができない． この点すなわち価格優先の原則が不在という点において，約定時に板にある注文の価格が採用される通常の連続二重オークションとは異なるが，時間優先の原則は共通している． 以上から，「仲値の使用」および「価格優先の原則の不在」という点で異なるが，大部分においては，連続二重オークションを実装した Market の実装を使い回せる．

ダークプールの取引メカニズム（価格優先の原則の不在）を実装するにあたって，注文の取引価格に関して仕様を定めてしまうと，のちの実装を進めやすい． 本実装では以下の仕様を定めた．

ダークプールへの注文は注文価格が Order.NO_PRICE でなければならない． （さもなければ，プログラムは実行時エラーをだす．）

この定義に従えば，「価格優先の原則の不在」は「すべての注文が同じ値段（= NO_PRICE）である」ことにより実現できる． また，時間優先の原則は相変わらず機能したままである．

この仕様の下，ダークプールの取引メカニズムを実装するには，少なくとも下記のメソッドだけをオーバーライドし，「ダークプールでの取引価格はリット市場での仲値が採用される」ようにすればよい．

// samples/DarkPool/DarkPoolMarket.x10
public class DarkPoolMarket extends Market {

	protected def executeBuyOrders(buyOrder:Order, sellOrder:Order) {
		assert buyOrder.getPrice() == Order.NO_PRICE : "The price must be Order.NO_PRICE"; // Check it now (easy impl)
		assert sellOrder.getPrice() == Order.NO_PRICE : "The price must be Order.NO_PRICE";
		executeOrders(roundSellPrice(getLitMidPrice()), buyOrder, sellOrder, true); // Always use the mid price.
	}
	
	protected def executeSellOrders(sellOrder:Order, buyOrder:Order) {
		assert buyOrder.getPrice() == Order.NO_PRICE : "The price must be Order.NO_PRICE"; // Check it now (easy impl)
		assert sellOrder.getPrice() == Order.NO_PRICE : "The price must be Order.NO_PRICE";
		executeOrders(roundBuyPrice(getLitMidPrice()), buyOrder, sellOrder, false); // Always use the mid price.
	}

	public def getLitMidPrice():Double {
		val lit = getLitMarket();
		var litPrice:Double = lit.getMidPrice();
		if (litPrice.isNaN()) { // If the lit's orderbooks are empty.
			litPrice = getLitMarket().getPrice();
		}
		return litPrice;
	}
}

DarkPoolFCNAgent

DarkPoolFCNAgent は確率 $d$ でダークプールに注文を出し，確率 $1 - d$ でリット市場に注文をだす． この確率 $d$ はフィールド darkPoolChance とした． 他に特筆すべき点はない． X10 プログラムを参照してほしい．

DarkPoolMain

JSON configuration file

以下は JSON ファイルの "simulation" の部分である．

// samples/DarkPool/config.json
"simulation": {
	"markets": ["LitMarket", "DarkPoolMarket"],
	"agents": ["DarkPoolFCNAgents"],
	"sessions": [
		{	"sessionName": 0,
			"iterationSteps": 100,
			"withOrderPlacement": true,
			"withOrderExecution": false,
			"withPrint": true
		},
		{	"sessionName": 1,
			"iterationSteps": 500,
			"withOrderPlacement": true,
			"withOrderExecution": true,
			"withPrint": true
		}
	]
},

Simulations

次に，このプログラムを使って，シミュレーションを実行してみよう（こちら）．